Рынок МФО в 2026: что изменилось

## За семь лет рынок потерял 800 компаний — и стал от этого здоровее В 2019 году в реестре ЦБ числилось 1 800 микрофинансовых организаций, на начало 2026-го осталось 1 007 — абсолютный минимум за всю историю российского микрофинансирования. Каждый год рынок теряет 8-12% участников: ЦБ отзывает лицензии у нарушителей нормативов, и за 2025 год было отозвано 93 лицензии. При этом объём рынка растёт. В 2024 году МФО выдали займов на 1 040 млрд рублей, а в 2026-м ожидается 1 180 млрд — рост на 13.5% при сокращении числа участников. Да, именно так. Меньше компаний — больше денег на каждую. Рынок консолидируется вокруг 50-70 крупных игроков, контролирующих 85% всех выдач — и для заёмщика это скорее хорошая новость: крупные компании прозрачнее, предсказуемее и сильнее боятся потерять лицензию. ## Ставки: потолок ниже, стоимость — тоже С 1 июля 2023 года максимальная дневная ставка для краткосрочных займов составляет 0.8%, хотя до этого потолок был 1%, а до 2019 года ограничений на дневную ставку не существовало вообще. Средняя фактическая ставка в начале 2026-го — 0.72% в день: крупные МФО держат 0.6-0.8%, мелкие компании чаще выставляют максимальные 0.8%. Сколько это значит для кошелька? Займ 10 000 рублей на 14 дней обходился в 2019-м при ставке 1.5-2% — от 2 100 до 2 800 рублей переплаты. В 2023-м при потолке 1% — 1 400 рублей. В 2026-м при 0.8% — **1 120 рублей**. За семь лет цена одного и того же займа снизилась больше чем вдвое. ЦБ обсуждал дальнейшее снижение до 0.5% ещё в 2025 году, но решение отложено — слишком резкое сжатие маржи рискует вытолкнуть мелкие МФО в нелегальный сектор, а это создаёт проблемы и для регулятора, и для заёмщиков. ## Потолок переплаты: 130% сегодня, вероятно 100% завтра Общая сумма процентов, штрафов и пеней не может превышать 130% от тела займа — взяли 10 000, максимум вернёте 23 000, даже если просрочили на полгода. ЦБ неоднократно заявлял о планах снизить потолок до 100% в 2026-2027 годах, что означало бы: взяли 10 000 — предел 20 000. Решение пока не принято, но вектор регулирования однозначен. Как МФО адаптируются к ужесточению? Увеличивают долю повторных клиентов, которые дешевле в привлечении и реже уходят в просрочку. Внедряют скоринг на основе машинного обучения для более точной оценки платёжеспособности. Расширяют продуктовую линейку за пределы классических «займов до зарплаты» — POS-кредитование, рассрочка в интернет-магазинах, сервисы BNPL. ## Среднесрочные займы теснят «до зарплаты» Исторически МФО — это займы на 7-30 дней, но в 2025-2026 годах доля среднесрочных продуктов (3-12 месяцев) выросла до 38% от общего объёма выдач. В 2020-м было 22%. Средний чек среднесрочного займа — 25 000-50 000 рублей, что значительно выше классических 8 000-15 000. Для МФО длинный срок выгоднее: больше процентов, клиент дольше (вот почему это важно) «в системе». Для заёмщика удобнее платить 4 000 рублей ежемесячно, чем 13 000 единовременно через две недели. Но экономика другая: переплата за 6 месяцев при ставке 0.8% в день упрётся в потолок 130% уже к третьему месяцу, поэтому для среднесрочных продуктов применяются аннуитетные графики и пониженные ставки 0.1-0.3% в день. ## Цифровизация: 97% займов выдаются онлайн Физические офисы МФО исчезают — в 2025 году закрылось более 400 точек обслуживания, и оставшиеся работают в основном в регионах с низким проникновением интернета. Весь процесс проходит в браузере или приложении: заявка за 3-10 минут, автоматический скоринг за 30-120 секунд, деньги на карту через СБП за 1-15 минут. Обратная сторона цифровизации — договориться о реструктуризации стало сложнее. Автоматизированная система не слышит объяснений и не делает исключений, а живой оператор через чат или колл-центр не всегда имеет полномочия менять условия. ## BNPL: конкурент, которого не существовало пять лет назад Buy Now Pay Later — рассрочка без процентов: «Долями» от Тинькофф, Яндекс Сплит, SberPay делят стоимость покупки на четыре части с оплатой раз в две недели. Объём российского BNPL вырос с 20 млрд рублей в 2022 до 180 млрд в 2025 — девятикратный рост за три года. BNPL отбирает у МФО клиентов, которым деньги нужны на конкретную покупку в интернет-магазине. Но заменяет ли BNPL микрозайм полностью? Нет — арендную плату, штраф, медицинские расходы и срочный ремонт через «Долями» не оплатить. Жизнь не сводится к покупкам на маркетплейсах. ## Цифры рынка: сводка | Показатель | 2024 | 2026 (оценка) | |------------|------|---------------| | МФО в реестре | 1 100 | 1 007 | | Объём выдач | 1 040 млрд руб | 1 180 млрд руб | | Средний займ | 9 200 руб | 10 800 руб | | Доля онлайн | 95% | 97% | | Потолок ставки | 0.8%/день | 0.8%/день | | Потолок переплаты | 130% | 130% | | Просрочка 90+ дней | 32% | 29% | ## Что всё это значит для заёмщика Объём растёт, просрочка снижается, количество участников сокращается. Рынок становится зрелым, регулируемым и более безопасным — не идеальным, потому что 0.8% в день это по-прежнему 292% годовых, но значительно лучшим, чем семь лет назад. Разница между 2019-м и 2026-м — это разница между нерегулируемым хаосом и отраслью с жёсткими правилами. Прогноз на ближайший год: потолок переплаты, скорее всего, снизится до 100-115%, количество МФО сократится до 900-950, доля среднесрочных займов вырастет до 40-45%, BNPL продолжит перетягивать клиентов из сегмента «займ на покупку». Для вас это означает одно — микрозаймы становятся дешевле и прозрачнее с каждым годом. *Редакция МоиЗаймы*